Uma das perguntas mais comuns que ouço estes dias: É os e.u. indo na mesma direção da economia de Japão da década de 1990? O grande receio é que estamos indo para 10 anos de deflação, como Japão experimentou em sua década perdida.
Sim, há muitas semelhanças entre o Japão da década de 1990 e os Estados Unidos da década de 2000. Mercado imobiliário e mercado acionário do Japão atingiu o pico em euforia tanto entrou em colapso, assim como eles fizeram aqui.
Hoje em dia, os rendimentos em títulos do governo dos Estados Unidos entraram em colapso como investidores correr para segurança (acho que o conceito que as pessoas encontram segurança na U.S. T-bills irônico). Um dois anos e.u. t-Bill paga cerca de 0,20% hoje. No Japão, dois anos de governo obrigações salariais 0.15%--U.S. títulos do governo são igualar o rendimento de títulos do governo japonês pela primeira vez em 20 anos.
Mas lá é duas grandes diferenças entre o Japão e os Estados Unidos, após suas quedas econômicas. A diferença me leva a crer que nós não seguirá o caminho do Japão. Na verdade, tomamos uma inflação caminho e rosto diferente, não de deflação. Aqui está o porquê.
Cerca de 95% dos títulos do governo japonês é comprados por investidores nacionais. Nos EUA, temos o oposto. Cerca de 50% dos nossos laços são comprados por investidores estrangeiros.
Isto vai para trás à pergunta: em que ponto pneu de investidores estrangeiros de vontade da desvalorização do dólar e o crescente défice e.u. e dívida nacional e assim exigir maiores taxas de juros dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos? Que ponto, na minha opinião, não é muito reconhecida
a próxima grande diferença entre o Japão e os Estados Unidos tem a ver com ação respectivos de cada país após suas falhas de mercado e o mercado de ações imobiliário.
Sim, Japão e Estados Unidos são baseados em sistemas de moeda de fiat, mas a resposta do banco central de cada acidente de post-economic do país tem sido muito diferente.
Depois que a economia japonesa entrou em colapso, banco de central do Japão conseguiu fazer a única coisa necessária para o arranque de sua economia: aumentar a oferta de dinheiro. Nos 12 meses após abril de 1992, quando o Japão foi oficialmente reconhecido como sendo em uma severa recessão, a ampla oferta de dinheiro no Japão não se alterou. E apenas 10 anos depois que a recessão começada Japão começar qualquer tipo de banco central quantitative easing (QE).
The Federal Reserve fez o oposto. Uma vez que foram reconhecidos em uma recessão em Dezembro de 2007, o Fed inundou o sistema com o dinheiro. O Fed dobrado até as prensas e aumentou significativamente a ampla oferta de dinheiro. O Fed já passou por dois conjuntos de QE e pode estar se preparando para de3.
Dois países: Japão e EUA; ambos experimentaram o mesmo acidentes, um crash do mercado imobiliário e um crash da bolsa. Banco de central do Japão escolheu para não aumentar a ampla oferta de dinheiro e o resultado foi que o Japão entrou em anos de deflação.
US the central bank tem feito o contrário após as quedas de seu mercado imobiliário e de mercado de ações. O Fed sobrecarregou o sistema econômico com dinheiro. Aumentou significativamente a ampla oferta de dinheiro. É está pronta a desencadear outra rodada de QE se necessário.
Lá é uma quantidade tremenda, realmente sem precedentes, de liquidez na economia americana graças ao Fed. E é por isso que eu acredito que nós começ o oposto do que Japão tem. Não temos anos de deflação; Nós vamos chegar a anos de inflação, que é o que o aumento do preço do ouro tem sido gritando sobre.
o que ele disse:
Quando os preços dos imóveis começam a chegar para baixo na América do Norte, não vai ser uma vista bonita, porque os consumidores também são aproveitados. Quando os consumidores têm over-borrowed tanto que eles não têm mais espaço em suas linhas de crédito para emprestar mais, quando as instituições começam a ficar apertado em comodato, diminuirá a demanda por moradia e assim que os preços. É apenas uma questão de tempo, a realidade e a lógica. Michael Lombardi no lucro confidencial, 23 de Junho de 2005. Michael começou a advertência sobre a crise chegando no mercado imobiliário e.u. direito no auge do boom, agora amplamente acreditado para ser 2005.
GoldInvestment
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